Este recinto del arte se construyó en el año de 1943, siendo Rectores de la Junta Universitaria los doctores: Manuel J. Jaramillo, el Dr. Adolfo Valarezo y el Dr. Alberto Burneo Peña.

Encargo de responsabilidad y altruismo, dadas las cualidades reconocidas de quien lo proyectó, sumado a la gran experiencia del artista lojano José María Castro que se encargó de pintar las siete musas de su parte superior, a las que se combatió con tapados de cortinas y paños. Se moldearon pedestales, basas, fustes, capiteles y cornisamentos que constituían verdaderas joyas barrocas encajadas en la cultura lojana, fueron desmontadas porque la arqueología -según los técnicos- estaba a la época descontinuada.

Figuras sobresalientes han pasado por este escenario dejando en el corazón de los lojanos gratísimas satisfacciones y recuerdos y de manera especial al selecto auditorio de la época

Actualmente mantiene un estilo de arquitectura civil republicana, en su interior se puede observar una gran pintura mural sobre lienzo con características greco romana. Ubicado en las calles Bernardo Valdivieso y Rocafuerte, en el lugar permanentemente se realizan espectáculos artísticos, culturales y académicos.